● 掌握投融資基礎理論：理解投融資在企業發展中的關鍵作用，掌握投資與融資的關系，了解企業投融資的理論基礎

● 制定科學融資策略：掌握融資需求分析方法，了解各種融資渠道與方式的特點，能夠評估融資成本與風險，制定適合企業特點的融資策略

● 做出科學投資決策：掌握投資項目評估方法，了解項目風險分析方法，能夠進行投資組合管理，提高投資決策的科學性和有效性

● 開展資本運營：理解資本運營的定義與意義，掌握資本運營的主要形式，能夠運用資本運營手段提升企業價值

● 實施并購與重組：了解并購的動機與類型，掌握并購評估與估值方法，能夠進行并購實施與整合，提高并購的成功率和價值創造能力

● 管理財務風險：理解企業風險管理體系建設，掌握資本結構優化方法，能夠進行財務風險與流動性管理，保障企業的財務安全和運營穩定

第一部分：投融資基礎認知與戰略規劃

第一講：企業投融資核心概念解析

一、投資基礎理論

1. 投資定義與本質

1）經濟行為本質：資源投入與未來收益的價值交換

2）戰略屬性：支撐企業擴張、轉型與風險分散

案例：寧德時代全球產能投資布局

2. 投資分類與核心目標

1）三維分類法

——對象（實業/金融/風險投資）、期限（短期/長期）、戰略（擴張/防御/套利）

2）目標體系

——資產增值（ROI導向）、市場擴張（份額提升）、能力構建（技術/資源獲取）

二、融資邏輯與渠道策略

1. 融資內涵與核心原則

1）資金鏈本質：滿足經營、投資需求的資源集聚過程

2）三大原則：成本最小化、風險可控化、結構合理化

2. 全渠道解析與適用場景

1）內部融資：留存收益/折舊資金的盤活技巧

2）外部融資

a 銀行貸款（抵押/信用模式對比）

b 股權融資（天使/VC/PE輪次差異）

c 債券融資（公司債/企業債發行要點）

3）創新渠道：供應鏈金融、資產證券化

工具包：《融資渠道匹配度評估表》（行業/階段/成本三維度）

三、資本運營核心框架

1. 本質與戰略價值

1）運作核心：資本增值導向的資源優化配置

案例：華潤集團產業整合市值提升路徑

2）三大模式

a 擴張型（并購/重組）

b 收縮型（資產剝離/分立）

c 整合型（債務重組/資產重組）

2. 價值創造路徑

——協同效應

1）財務（稅盾/資金池）

2）管理（流程優化）

3）經營（市場/技術互補）

案例對比：吉利收購沃爾沃（成功整合）VS某企業跨界并購失敗（協同缺失教訓）

互動研討：資本運營與企業戰略的脫節風險識別

第二講：宏觀環境分析與行業洞察

一、宏觀經濟周期應對策略

1. 經濟周期四階段投融資特征

1）繁榮期：擴張型投資與杠桿融資（如房地產企業高周轉模式）

2）衰退期：防御型投資與保守融資（現金儲備策略）

3）工具：周期波動下的資產配置矩陣（股票/債券/現金比例模型）

2. 利率/匯率波動影響與應對

1）利率風險：固定利率VS浮動利率選擇

案例：企業貸款

2）匯率風險：跨境投融資的套期保值工具（遠期結匯/期權組合應用）

3. 通脹/通縮環境下的機會識別

1）通脹期：實物資產投資（房地產/大宗商品）優勢

2）通縮期：現金流穩定性資產（消費剛需行業）配置策略

二、政策法規合規要點

1. 產業政策導向

1）新興產業扶持（新能源/半導體補貼政策）

2）落后產能淘汰（環保/能耗政策對投資限制）

案例：某光伏企業因政策紅利快速擴張的合規性復盤

2. 金融監管與稅務籌劃

1）資本市場監管：IPO審核要點

2）稅務優化：并購重組中的稅收洼地應用

3. 合規審查清單：投融資決策必經的政策審查清單

三、行業生命周期與競爭結構

1. 三階段投融資策略

1）初創期：風險投資為主

2）成長期：股權融資+債權融資組合

3）成熟期：并購整合與分紅回購

2. 競爭結構影響

1）完全競爭：成本領先戰略下的融資成本控制

2）寡頭壟斷：技術壁壘構建的研發投資模型

3. 趨勢洞察：新技術重構行業生態（AI對金融投資決策的影響）

第三講：投融資戰略規劃與決策體系

一、戰略協同與目標匹配

1. 三層戰略聯動

1）公司層：擴張/穩定/收縮戰略下的投融資定位

案例：海爾多元化投資VS格力專業化聚焦

2）業務層：成本領先（規模投資）VS差異化（研發投入）的資金分配

3）職能層：財務/品牌/人才戰略的資源協同機制

2. 戰略匹配度評估模型

工具：BSC平衡計分卡應用（投融資目標與戰略指標聯動）

分組研討：學員企業戰略-投融資匹配度診斷

二、決策流程與關鍵要素

1. 投資決策五步法

1）篩選（行業/技術/團隊三維評估）

2）盡調（法律/財務/業務清單）

3）評估（NPV/IRR模型）

4）審批（三重一大決策機制）

5）監控（里程碑節點管理）

案例：某新能源汽車項目投資決策全流程復盤

2. 融資決策核心要素

1）資金需求及成本測算：銷售百分比法VS現金流預測法對比

2）結構設計：資本結構與企業估值的關系（MM定理實踐應用）

工具包：《投融資決策checklist》（20項核心審查點）

三、企業估值與定價模型

——三大估值方法對比應用

1. 資產基礎法：適用于重資產企業（房地產/制造業案例）

2. 收益法：DCF模型參數設定（增長率/折現率敏感性分析）

3. 市場法：PE/PB/PS指標選擇（不同行業估值倍數對比表）

實戰模型：股息貼現模型（DDM）與自由現金流模型（FCFF）公式

案例模擬：某科技企業估值實戰

【互動環節：小組案例討論】

案例：某學員企業融資擴張與產能投資案例（覆蓋融資渠道選擇、投資決策流程、政策影響分析）

討論任務：

1. 戰略合理性：融資結構是否匹配擴張節奏？投資布局是否符合行業周期？

2. 風險識別：如政策補貼對現金流的影響？產能過剩的應對預案？

3. 方案優化：從估值提升角度，如何調整融資組合與投資節奏？

組織形式：

分組研討：30分鐘案例分析+10分鐘小組匯報+20分鐘講師點評

工具：案例分析指引表（戰略/財務/風險三維度評分標準）

第二部分：實戰操作與資本運營經典模式

第一講：投資實戰：盡調、風控與投后管理

一、盡職調查核心要點

——三維盡調體系

1. 法律盡調

1）股權結構（代持風險）

2）合同合規（重大協議審查清單）

3）訴訟糾紛（歷史遺留問題處理）

2. 財務盡調

1）三張報表深度分析（現金流質量判斷/商譽減值風險）

2）盈利可持續性（非經常性損益占比）

3. 業務盡調

1）市場地位（波特五力分析）

2）商業模式（客戶粘性評估）

3）供應鏈穩定性（上下游集中度）

實操工具：盡調清單模板（分行業定制）、訪談技巧（關鍵人員提問大綱）

案例：某生物醫藥企業盡調中發現的技術專利瑕疵及應對

二、風險識別與應對策略

——三大風險類型

1. 市場風險：需求波動、競爭加劇（價格戰應對）

2. 財務風險：資金鏈斷裂預警（流動比率/速動比率臨界值）、成本超支（預算管控機制）

3. 政策風險：雙碳目標對高耗能行業投資限制

應對策略：風險轉移（保險/擔保）、風險降低（多元化投資）、風險監管

三、投后管理與增值服務

1. 管理體系構建

1）監控機制：財務數據月報（核心指標閾值設定）、業務進展里程碑管理

2）戰略支持：資源整合（產業鏈對接/渠道共享）、管理優化（流程再造/數字化升級）

增值服務案例：某投資機構幫助被投企業引入戰略客戶，營收增長30%

工具：投后管理KPI清單（財務/業務/風險三類指標）

2. 退出路徑設計：IPO/并購/回購的時機選擇與條款約定

第二講：融資實戰：渠道創新與談判技巧

一、銀行融資深度攻略

1. 貸款類型與適用場景

1）流動資金貸款：短期周轉（審批要點：應收賬款周轉率）

2）固定資產貸款：項目融資（抵押品評估：不動產/設備估值方法）

3）供應鏈融資：核心企業信用傳導（應收賬款保理操作流程）

2. 談判技巧

1）利率議價：企業信用評級提升策略

2）還款安排：分期還款VS到期一次性還本的現金流匹配

案例：某中小企業通過知識產權質押獲得信用貸款的實操路徑

二、股權融資全流程實戰

1. 融資階段與策略

1）天使輪：BP核心要素（痛點-方案-團隊-數據四步法）

2）VC/PE輪：商業計劃書財務預測（收入驅動因子拆解表）

3）IPO準備：合規性審查（社保/稅務/股權清晰化處理）

2. 路演技巧

1）PPT設計：數據可視化（增長曲線/市場份額雷達圖）

2）問答應對：投資人高頻問題應答模板（估值質疑/風險應對）

實戰模擬：學員分組路演，講師與學員扮演投資人點評

三、創新融資工具應用

1. 債券融資進階

1）可轉債：股債雙性設計（轉股條款/回售條款博弈）

2）綠色債券：ESG評分對發行成本的影響

2. 資產證券化

1）基礎資產：現金流穩定型資產篩選（應收賬款/租金收益權）

2）交易結構：增信措施（內部/外部增信方式對比）

3. 供應鏈金融

1）模式解析：應收賬款融資（核心企業確權流程）、預付賬款融資（保兌倉模式）

2）風險控制：區塊鏈技術在供應鏈溯源中的應用

第三講：資本運營經典模式解析

一、并購重組全流程實操

1. 并購類型與決策

1）橫向并購：規模經濟

案例：美團并購大眾點評

2）縱向并購：產業鏈整合

案例：小米投資芯片設計公司

3）混合并購：多元化布局（風險與機會并存）

2. 流程關鍵節點

1）估值定價：協同效應量化（收入/成本協同測算模型）

2）交易結構：對賭條款設計（業績補償方式/觸發條件）

3）整合管理：文化融合三階段法（識別差異-方案制定-長效機制）

案例對比：吉利并購沃爾沃（成功整合）VS某企業跨國并購失敗（文化沖突教訓）

二、資產重組與債務重組

1. 資產重組策略

1）資產剝離：低效資產處置（稅務籌劃：資產轉讓VS股權轉讓）

2）資產注入：優質資產證券化

案例：某國企集團整體上市路徑

2. 債務重組實操

1）債轉股：債權人談判技巧（轉股價格確定/股權比例設計）

2）債務展期：還款計劃調整與信用修復

適用場景：困境企業重生案例（某上市公司債務重組后摘帽分析）

三、市值管理與上市規劃

1. 市值管理工具

1）業績提升：核心利潤增長策略（研發投入/成本管控）

2）投資者關系：路演常態化/分析師溝通機制

3）資本運作：股份回購/股權激勵對市值的影響

案例：某科技公司回購計劃提振股價

2. 上市路徑選擇

1）板塊對比：主板、中小板，科創板、創業板、北交所等上市條件

2）籌備流程：中介機構選擇（券商/律所/會所評分標準）、合規整改時間表

案例：某企業從初創到IPO的資本運作路徑拆解（融資-并購-市值提升三步曲）

【互動環節：投融資方案設計與模擬路演】

任務設定：

虛擬企業背景：某智能硬件企業（營收5億，計劃3年上市，需2億元擴張資金）

方案設計要求：

1. 融資組合：股權（VC/PE）+債權（銀行貸款+供應鏈金融）方案設計

2. 投資規劃：產能擴張VS研發投入的資金分配

3. 風險應對：市場競爭加劇/技術迭代的預案

實施步驟：

1. 分組工作：2小時方案設計

2. 模擬路演：每組8分鐘展示+5分鐘評委提問（講師與學員擔任評委）

3. 評分標準：可行性（40%）、創新性（30%）、風險應對（30%）

課程總結與行動計劃

1. 核心知識圖譜復盤

思維導圖：投融資決策核心邏輯+資本運營工具矩陣

2. 學員收獲分享

隨機抽取幾名學員分享：知識應用場景+對實際工作的啟發

3. 行動計劃制定

學員企業1個月行動清單：完成企業現有投資項目風險評估；設計1套融資方案